解碼白宮未來新主人 將成全球市場美夢或惡夢
美國總統大選投票進入倒數計時，究竟希拉蕊或川普入主白宮，兩人截然不同的作風與政策將對美國、乃至全球經濟和市場發展帶來甚麼樣的變動？鉅亨網特別整理兩位候選人政見，分析將對全球市場將帶來甚麼樣的變化，讓您搶先一步掌握市場脈動、洞悉全盤趨勢。
專欄作家：呂忠達、朱挺豪 責任編輯：李家如 設計：李孟璋資料來源：法新社
入主白宮... 還差幾哩路？
川普大戰希拉蕊 兩人政見大PK
川普
70歲
共和黨
房地產開發商、實境節目主持人、
選美主席、川普娛樂創始人
讓美國再次偉大
(Make America Great Again!)
經濟
- 減稅
- 擴大基礎建設投資
- 凍結扼殺就業的聯邦法令
- 鬆綁能源政策
- 減少國家支出
貿易
- 退出跨太平洋夥伴協定(TPP)
- 重新協商北美自由貿易協定(NAFTA)等區域協定
- 推動與中國公平貿易協定
- 對貿易不公國家課高關稅與進口稅
外交
- 速決ISIS，切斷其資金來源
- 親俄，對中國政策立場強硬
- 要求盟國分攤防衛經費
移民
- 在美墨邊界築牆
- 堅持嚴格移民管制
希拉蕊
69歲
民主黨
曾任律師、美國前第一夫人、
美國國務卿、紐約州參議員
眾志成城
(We're stronger together)
經濟
- 中小企業減稅
- 提高資本利得稅
- 擴大基礎建設投資
- 擴大金融改革
- 提高最低工資
貿易
- 反對跨太平洋夥伴協定(TPP)
- 重新協商北美自由貿易協定(NAFTA)
- 停止壓抑美國薪資的貿易協定
- 嚴格落實貿易協定執法
外交
- 深化區域同盟，共同因應ISIS
- 對中、俄政策立場強硬
- 亞洲再平衡戰略
移民
- 選後百日提全面移民改革方案
- 無合法身分者支付稅款、罰款、背景檢查等合法程序即可留下
如果美國總統是他 全球市場開趴或嚇趴？
如果川普當選...
- 全球股匯市大幅動盪，黃金成避險首選
- 擴張財政政策、增加基礎建設、提振內需，減少金融監管
- 強化保護主義、關稅壁壘提升，懲罰將工作移往國外的美國企業
若川普當選，將是年底前全球市場最大「黑天鵝」，全球股、匯市勢必大幅動盪，有「亂世英雄」之稱的黃金將是安全避險首選。
川普主政下，美國可望採擴張財政政策、增加基礎建設及提振內需市場，並減少對金融業監管，有機會激勵金融類股短期表現；但他將懲罰把工作移往國外的美國企業、強化保護主義，提升關稅壁壘，從美股到新興市場股市等各類風險性資產都可能受挫，對美國與全球經濟都是不利影響。
如果希拉蕊當選...
- 有助美股整體走勢及金融市場平穩
- 免除企業匯回海外所得稅、增加基礎建設、推廣再生能源
- 反對在美國國土內採礦和離岸探鑽活動
希拉蕊若當選，預料將延續多數歐巴馬政府政策路線，整體不確定性降低有助美股走勢及金融市場平穩。
希拉蕊主張免除企業匯回海外所得稅，在海外坐擁大量現金的科技類股受惠最大。與川普一樣主張推廣基礎建設，有利工業及原物料；提供稅務誘因給再生能源業者，反對在美國國土內採礦和離岸探鑽活動，有利再生能源業，不利傳統能源業。此外，希拉蕊主張藥價管制，恐對生技類股股價構成壓力。
動盪時機往哪投資？揭秘兵家必爭資金避風港
不論誰當選美國總統，全球財經與金融環境基調仍是經濟低成長、貨幣高寬鬆；在負利率時代下，投資「不買成長、買有息」的觀念成為主流，例如布局殖利率較高的股市、能穩定配息的公司等，建議「配息收入」比重要拉高到總收益的四成。
當前最夯！全球資金爭相搶進 - 有息資產：
- 多元收益概念：兼顧收益、風險及總報酬，息差來自政府公債、投資等級公司債、高收益債與REITs的總和。
- REITs：穩定孳息，主權基金與政府退休基金重要投資選擇。
- 殖利率較高的股市：亞太地區股利率冠居全球，如台灣、紐西蘭、越南、泰國、印尼股市等備受法人青睞。
- 穩定配息的公司：各國最具競爭力、可穩定配息企業，如台灣的台積電、南韓的三星電子、香港上市的騰訊成資金首選目標。
別忘了！傳統避險靠它們 - 避險、防禦、波動性資產：
- 黃金與白銀：市場動盪，主要央行仍採寬鬆貨幣政策，具避險概念的黃金與白銀紛紛崛起。
- 避險貨幣：利差交易熱門貨幣的日元與歐洲熱錢避險首選的瑞郎大受歡迎。
- 防禦型類股：與景氣連動性低的電信、公共事業與零售銷售類股成資金最佳避風港。
- 賺取市場波動率：VIX、UVXY、SVXY，預期未來波動，須具備專業投資人資格。
