富邦公司治理ETF(股票代號:00692) 是追蹤臺灣公司治理100指數，為國內首檔具有永續投資概念的國內股票型ETF產品，自2017年成立至今(2019/11/15)，含息報酬率高達31.93%，遠勝同期間大盤指數的15.1%，近3年平均股利殖利率也有4.2%，並不亞於國內績優高息股票。
也因績效亮眼及配息穩定，股價亦相對親民，目前每股價位約為23元左右，因而逐漸受到投資人青睞。統計該檔ETF成立至今(2019/10)，規模及受益人數呈現穩健成長，分別增長27%及2.13倍，受益人數已從剛發行的6250人，成長至近2萬人。
資料來源：Bloomberg，資料日期：2017~2019
之所以有如此出色表現，主要歸功於00692ETF 所追蹤的「臺灣公司治理100指數」是由證交所編製，選股原則是綜合公司治理評鑑結果、3種財務指標(每股淨值、稅後淨利及營收成長率)、流動性檢驗等篩選條件，每年一次選取前100檔公司治理表現良好的優質企業做為成分股，讓長期持有00692ETF的投資人，可以享有穩健的累積報酬和配息收入。
富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益指出，重視公司治理的公司通常營運體質穩健，且多是該產業龍頭公司，不僅可以掌握產業成長脈動，現金流量及配息政策較為穩定，長期獲利能力也較佳，不管是稅後股東權益報酬率(ROE)、稅後純益率均勝於大盤指數。以近五年平均ROE來看，該指數為16.43%，優於大盤(15.53%)。
加上臺灣公司治理100指數成分股，除了大型權值股之外，亦包含一些績優中小型股，粘瑞益認為，可以避免權值股過度集中問題，長期來看，風險更分散、收益也更為顯著。自2015年指數發佈至今(2019/11/15)，臺灣公司治理100報酬指數為61.02%，績效優於同期間大盤指數(51.68%)及台灣50指數(58.18%)的報酬表現。
資料來源：Bloomberg，資料日期：2015.06.15~2019.11.15
再者，00692ETF年費用率也低，粘瑞益表示，從2018年到今年以來平均年費用率僅0.31%，遠低於全部台股基金平均年費用率2.69%，較低的費用可以降低投資成本，無形中等同提高報酬表現。由於今年以來，台灣股市整體行情呈現逐漸加溫的走勢，台股指數已創29年來新高，在低利環境中，台股對於外資仍具相當吸引力，00692ETF 很適合以定期定額或定期不定額的方式，做為長期投資核心部位。
富邦美國特別股ETF(股票代號:00717) 則是自掛牌以來，平均年化配息率高達5.68%，年化波動度僅為4.83%，由於高配息、低波動的特性，也讓該檔ETF規模自成立35億台幣，增加到64億(2019/11/28)，大幅成長逾8成，受益人數則突破1萬人。
分析其高股息主因，粘瑞益表示，乃是該檔ETF追蹤標普美國特別股指數，根據統計，標普美國特別股指數近一年股利率為5.29%，高於主要股市表現。同時，統計自2014年起，「標普美國特別股指數」績效也明顯優於「標普全球特別股指數」報酬。
資料來源：Bloomberg；資料日期：2018.09.30~2019.09.30
特別股緣起於歐洲，不過卻在美國發揚光大，粘瑞益指出，目前美國特別股總發行金額為全球最大，以投資等級的公司居多，佔7成以上，產業則涵蓋金融、工業、通訊、房地產、醫療保健、消費、原物料等各領域。其中，以金融業為大宗，超過7成，由於多屬美國大型金融企業，公司規模大、信用評等高，相對穩健。目前有超過一千檔特別股於美國公開市場交易，發展成熟且交易最活絡。因此，想要介入特別股投資契機，美國市場是首選。
特別股清償順序僅次於債權，股利率高於普通股，並兼具股債優勢，享有股票成長空間，又能領有債券般的定期配息，牛熊市皆宜。股市多頭之際，除了領取特別股股息之外，還有機會享有股價上漲的資本利得；股市空頭之時，穩定的配息作用及與面額贖回保護，則可以發揮抗跌效果。
也因此，過去重大國際利空事件之下，美國特別股波動相對穩定，表現較美股抗跌，成為市場不確定性風險中的資產避風港，適合長期投資的穩健型投資人。而透過00717ETF，投資人不用開立外幣帳戶，用新台幣即可投資，還可以定期定額，花小錢就能輕鬆投資美國特別股，相當省時省力省費。
值此大低利、高波動投資時代，就長期投資而言，00692ETF 及00717ETF的股息殖利率不比國內績優高息股遜色，而且配發穩定，均很適合做為長期存股標的。00692ETF 每年配息兩次，00717ETF 每年配息4次，投資人可就產品的多元配置安排，讓自己每季都有配息收入。
至於兩者如何混搭，粘瑞益建議，可以視年齡及風險屬性而定，若是保守穩健族群，由於 00717ETF 屬於高股息概念，可以拉高配置佔比，以領取較高的配息收入；若是年輕族群，則可以透過長時間定期定額的方式，配置較高部位在00692ETF，除了領取股息之外，還有機會參與台股上漲行情。
