投資想提高勝率，一定要投資在你看得懂的股票。基礎建設相關公司提供的服務圍繞在你我的生活周遭，看得到、用得到、摸得到，具備「低波動、穩金流、抗通膨、搶先機、好流動」五大優勢，讓投資人攻守兼備，在景氣低迷時抗震，在景氣復甦上升時，又能掌握成長契機。

相較於科技、生技等高專業門檻產業，基礎建設產業可說是最接地氣的行業，不是專業門檻低，而是終端使用貼近你我日常生活，從每天睜開眼就會用到的水、電、瓦斯、天然氣，到出門會遇到的高速公路、鐵路、港口、機場等，以及醫院、學校、公園等都算是基礎建設的一環。不僅於此，近年來又加入多樣態生力軍，被稱為「新型基礎建設」，涵蓋通訊電塔、數據中心、新型態物流倉儲、能源生產探勘等成長趨勢新產業。

正因基礎建設面向廣，基礎建設收益基金兼具五大優勢。首先是「低波動」，基礎建設次產業多，在不同景氣循環節點時，各有領軍產業，例如景氣擴張期時，交通運輸、能源、通訊設備等相對受惠，在景氣趨緩到衰退階段，公用事業表現相對抗跌，而當景氣再度步入復甦期時，通訊設備、公用事業、再生能源等需求將搭上復甦列車，多產業帶來多亮點，使整體基礎建設產業平均股價波動較小。

其次是「穩金流」，多數基礎建設產業受惠於法令或長期契約等保障，舉例來說，當景氣變差，大家可能換手機、換車的頻率變低，但即便景氣再差，大家每天還是要吃飯洗澡，水、電、瓦斯等省不了，因而讓相關公司擁有穩定的營收，現金流及資本表現較其他產業更為穩定，股價具有高度防禦特性。

第三是「抗通膨」，相關公司營收往往可以跟通膨直接連結，因為基礎建設大多有契約保護，易於轉嫁通膨風險。以電價為例，相較於台灣的電價穩定，國外的民間電力公司往往按通膨調整電價，而抗通膨優勢反應在股價表現。根據統計，當通膨高於20年平均值時，標普全球基礎建設指數在後續六個月漲幅達2.9%，勝過綜合產業代表之一S&P 500的0.87%漲幅，如將時間拉長至後續一年，基建股票漲幅更高達8.81%，而S&P 500指數漲幅僅3.48%，可見高通膨環境有利於基礎建設產業表現。

以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。

第四是「搶先機」，所謂「春江水暖鴨先知」，當新趨勢正在成形時，有時一般人還無法感受到變化，基礎建設已經先動起來，例如新能源探勘與使用、公共建設升級、數位生活落地、疫情產生的製造業回流等商機，大多得有大型基礎建設配套方案提前動工，後續才能看出新趨勢效益。

第五是「好流動」，透過基礎建設收益基金投資全球基礎建設上市公司股票，進出場容易，不必擔心流動性問題。

一如醫生的提醒：身體想要好，必須提升「肌耐力」；資產配置組合想要行穩致遠，搭配基礎建設收益基金，可以強化投組的「基耐力」。

基礎建設收益建基金不僅不怕通膨、經濟衰退，還有機會讓你賺到機會財，當前可觀察到四大利多，正是卡位基建商機的最佳時刻。

第一個必須卡位基礎建設投資的理由是環境出現新變局，處於美中貿易大戰、疫後新生活的大時代，各國紛紛強化基建硬實力，以美國來說，有高達1.2兆美元優化公共基建設法案、3,690萬美元的能源轉型與適應氣候變遷計畫、527億美元的美國晶片法案投資供應鏈計劃等；歐盟地區亦投入8,650億美元設立歐盟復甦計畫基金，涵蓋大型綠色基礎建設項目；而日本7,100億美元財政刺激方案中，也有4,000億美元將投資於綠色及數位基礎建設。

不只成熟市場國家，新興市場國家亦紛紛大興土木，以印度、中國預算最高，印度有高達1.5兆美元Gati Shakti大基建計畫，中國則有5,000億元人民幣基建基金將用於現代化基建四大轉型。

值得注意的是，2024年還是難得一遇的大選年，將是你大發選舉財的好時機。包括美國、印度等多國將舉行大選，各方候選人勢必大開政策牛肉，最容易讓選民聽懂的莫過於鋪橋造路等公共建設，勢必為基礎建設公司股價添薪柴。

第二個搶卡位時機的好理由是新趨勢興起，隨著極端氣候加劇，淨零碳排風潮興起，各國紛紛響應歐盟2050零排放計畫，促使新能源基建將加速前進；又如AI(人工智慧)、電動車等科技浪潮興起，激發更多新基建需求，例如建設更多的資料中心、基地台等數位基建，相關產值短期內上看百億美元，而數位化轉型將為未來十年總營收帶來年均複合成長率25.1%的超強表現。

第三個卡位時機的好理由是美國聯準會升息循環接近尾聲，基礎建設股價有利可圖。統計1995、2000、2006、2018年四次升息循環，聯準會最後一次升息前後，以代表全球股市表現的MSCI世界指數為例，前六個月、前三個月，乃至於後三個月、後六個月到後十二個月的總報酬率分別為0.8%、-3.9%、6.3%、10.4%、15.6%，一度出現負報酬，而基礎建設股票在不同期間總報酬率分別為0.9%、1%、7.4%、13.8%、19.7%，不僅統統繳出正報酬，且全數打敗同期間的全球股市表現。

第四個現在進場卡位的好理由是基礎建設評價面更是便宜，對比過去十年平均本益比達21，現在只有15，在基本面好，法人機構預估全球基礎建設獲利有望年年攀升下，本益比回升有望。

以S&P全球基礎建設股價指數推算，當產業站在結構性轉型趨勢浪頭，基礎建設產業投資期間愈長，投資勝率愈高，尤其投資二年以上，滾動報酬率勝率超過八成；而投資組合加入基建，投資成果也將獲得顯著提升。

市面上基礎建設相關基金選擇不少，該如何挑選呢？最簡單的方法就是「找專家」。以富蘭克林華美全球基礎建設收益基金為例，擁有五大特色，第一點是募集發行的富蘭克林華美投信為了打造優質全球基礎建設收益基金，攜手基建基金投資專家－凱利投資擔任基金顧問，顧問團隊擁有超過20年以上研究資歷、基礎建設的專業知識與各國公用事業法律專業熟悉度皆高，了解公家機構在公用事業運作模式，在基建投資有相對優勢。

專業端得出好成績證明，由凱利投資擔任顧問團隊之美盛凱利基礎建設價值基金多次獲獎肯定，2020年得到《指標》台灣基金大獎「產業股票-基礎建設」，2022年再度摘下《指標》台灣基金大獎「產業股票-基礎建設」最佳表現定期定額基金大獎。

第二點是這檔基金專注尋找具潛力的優質上市基建標的，例如重點觀察的公司包含全球公用事業產業龍頭、市值超過1兆美元的NextEra Energy，以及美國電塔(American Tower)，為美國基礎建設REITs&通訊傳輸塔三大巨頭之一，營運據點遍佈六大洲、25個國家，基金關注公司均為各方龍頭，一時之選。

第三點是績效報酬與通膨連結，基礎建設相關企業獲利與通膨走勢呈現正相關且長期營運穩定，適合作為對抗通膨的投資標的。

第四點是產業靈活配置，善用不同基礎建設產業利基與其適合時機投資，適應各種景氣環境並帶來相對穩定表現。

第五點是多元幣別多重選擇，提供新台幣、美元、人民幣、南非幣幣別、後收型N級別，可以充分滿足不同需求的投資人。

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