最近線上基金平台優惠殺得火熱,許多習慣和銀行來往的投資人都在問「換個地方買基金,會不會配息越領越少?」會有這樣的疑問主因是擔心市場下跌認賠賣出,再加上銀行贖回時一次收取的管理費,東扣西扣本金變得更薄了。但是,過去買的是高配息基金,也許不必擔心這個問題。

高配息基金提供的超高配息,就像建立了分批贖回的機制。配息基金持有人等於每個月都將一筆錢贖回放入自己的口袋,如果這筆錢沒有再投資利用,那麼現金本身不會因為前陣子的市場下跌而縮水。相較於其他級別,高配息級別反而受到的下跌幅度較小。

贖回重買 配息還可能變多

此外,這類型的基金往往淨值是會一路越配越低(不代表一定是賠錢,需把已經實現的配息也計入總報酬計算,才知道整體是賺錢或賠錢),因此相較於前十年的淨值,現在的基金淨值反而可以買到更便宜的價位,就算是以原本贖回的錢來做操作,也有可能因此買到更多單位數。

高配息基金,過去十年淨值走勢圖

資料來源:晨星,鉅亨網整理,2020/6/4。上表基金是由台灣核備可銷售之晨星美元債券、全球高收益債券、新興市場債券類別當中,篩選出成立超過10年,且每月配息率超過5%的美元計價基金。

為什麼買多單位數很重要?大部分的配息基金每單位配息金額都是固定的(固定期間會做一次性的調整),因此買進單位數的多寡,就會影響每個月的配息金額。而越多單位數,代表每個月的配息變多!如果能將過去整包的資金拿來換平台操作,有機會比過往買到更多單位數,更重要的是明明買的是一樣的基金,再也不需要付出更昂貴的成本,導致投資績效低落了。

5月份 配息基金戰報

部分國家與地區陸續開始解除封鎖,投資人預期疫情最壞階段已過去,全球與已開發國家股市5月分別上漲4.15%與4.63%(MSCI全世界與MSCI世界指數)。已開發國家中,美國股市仍維持相對強勢地位,先前跌幅較大的小型類股上漲6.36%(羅素2000指數),高於大型類股的4.53%(標普500指數)。除了疫情衝擊消退外,歐洲與日本股市各自受到財政刺激政策激勵,分別上漲4.55%與7.46%(道瓊歐洲600與日經225指數)。

受到全球需求觸底,與原物料價格回升提振,新興市場股市上漲0.58%(MSCI新興市場指數)。直接受惠於原物料與能源價格上漲的巴西與俄羅斯股市表現最佳,分別上漲8.45%與7.99%(MSCI巴西與MSCI俄羅斯指數);中國與印度除了是能源進口國外,分別有著國安法與封城延長的不利影響,並未跟上其他新興市場國家的漲勢,反向下跌0.44%與2.65%(MSCI中國與MSCI印度指數)。

風險性資產持續上漲,避險資產表現平平。美國2年公債殖利率從0.19%降至0.16%,10年公債殖利率則由0.64%略升至0.65%,整體美國政府債券下跌0.31%(美銀美林美國政府債券指數)。新興市場債券與全球高收益債券受到利差進一步收斂影響,分別上漲6.77%與4.7%(美銀美林新興市場主權債券與美銀美林全球高收益債券指數)。

平衡型 配息率英雄榜

年化配息率部分,主要貨幣配息平衡型基金中以聯博全球多元收益法巴歐洲多重資產入息法巴新興市場多元入息基金的配息率居前;非主要貨幣計價的平衡型基金中,以南非幣計價的安聯收益成長聯博全球多元收益、以澳幣計價的聯博全球多元收益基金的配息率居前。

投資市場關注經濟將快速復甦的期待,壓過中美關係衝突再起,全球資產大多上揚,也帶動平衡型本月份亮眼的績效。5月份美元兌台幣升值,有利新台幣計算之績效。南非幣兌台幣升值6.6%,也提升南非幣計價基金換算回台幣的表現。

2020/05境外平衡基金(主要貨幣)

2020/05境外平衡基金(其他貨幣)

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股票型 配息率英雄榜

5月份主要貨幣計價的股票型基金以安聯歐洲高息股票NN亞洲收益景順歐洲指標增值基金配息率最高;其他貨幣計價以安聯全球新興市場高股息NN (L) 亞洲收益路博邁美國房地產基金配息率領先。

受到全球股市反彈所提振,股票型基金大多上揚,其中與能源或其他原物料緊密相關的國家上漲幅度超群。

2020/05境外股票基金(主要貨幣)

2020/05境外股票基金(其他貨幣)

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債券型 配息率英雄榜

主要貨幣計價的債券配息基金中,年化配息率居前三位的基金分別是法巴新興市場精選債券NN新興市場債券路博邁新興市場本地貨幣債券基金;其他貨幣中,仍以南非幣計價鋒裕匯理環球高收益鋒裕匯理新興市場債券NN (L) 新興市場債券基金配息率領先。

先前受到資金大量流出所壓抑的新興市場債券,在風險情緒回升的同時,發揮了落後補漲的效果,本月份漲幅甚至超出全球高收益債券。

2020/05境外債券基金(主要貨幣)

2020/05境外債券基金(其他貨幣)

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