歷史資料顯示，美國總統選舉前夕，股市往往會出現顯著波動，主要來自於不確定性的增加。然而，當大選結束後，美股波動性會迅速減緩，表現也往往不俗。以標普500指數為例，選後一年平均累積報酬率超過10%，兩年則達20%以上。台股在美國選後也多呈上漲趨勢，過去五屆選舉中，選後半年內皆是正報酬，2008年及2020年兩屆選舉，漲幅甚至超過25%。
大選後的市場走勢反映出投資人對新任總統政策的信心，以及對未來經濟的預期。不過，大選結果並非決定股市走勢的唯一因素，長期而言，經濟基本面、政策走向、產業前景和企業獲利等因素才是關鍵，投資人應多關注政策變動和美國經濟基本面，以便更好地預測股市走勢。
若美國經濟處於上升期，美股和台股表現將更為亮眼；反之，若面臨衰退風險，市場氣氛恐趨保守。因此，美國聯準會若能於選後成功控制通膨，並穩定經濟成長，則有望激勵股市在未來數年內強勁上揚；反之，若經濟遭遇硬著陸，後續股市表現恐將呈現低迷。
川普上任後，哪些產業可能受惠？市場預期防禦、能源和金融板塊將表現不錯。首先，川普過去對軍事和國防業的大力支持，使國防股備受關注。預計川普新任期內，其美國優先政策可能會增加國防預算，將有利於軍事承包商和航空航天產業的營運成長，特別是在全球安全情勢緊張的背景下，可能會推動軍火製造商及相關供應鏈的公司股價上升。
其次，能源板塊也可能受益，川普的能源政策是強調減少政府對能源市場的干預，並通過激勵措施加速石油和天然氣生產的增長，對能源產業，尤其是傳統能源領域，可能會帶來利好影響。此外，川普有意推動更多的石油和天然氣基礎設施建設，例如管道建設，將進一步促進能源運輸與儲存能力的提升。雖然能源價格是否持續攀升仍然受到國際需求變動的影響，不過，市場普遍認為，放鬆對能源業的限制短期內可能推動該板塊之表現。
第三是金融產業，川普有望延續2017年的減稅政策，恐將進一步促使企業和投資者增加資本支出和投資，進而惠及金融產業，將受益於企業的資本運作與資金流動，推動貸款需求上升。此外，他可能放鬆對金融機構的監管，可望減輕金融機構的合規成本，提升其運營效率和獲利空間，也會減輕大型金融併購的審批壓力，刺激更多的併購活動，有助於提高整體金融市場的流動性和活躍度。
總體而言，川普將專注於減稅、放鬆規管以及加強本土產業，這些政策可能會使能源、國防、製造和金融等行業受益。然而，由於可能的財政策略和貿易政策變動，整體市場仍可能面臨波動。
儘管美股長期看好，不過，川普上任後的地緣政治變動、關稅政策調整和金融監管變化等潛在風險仍值關注。特別是川普提高關稅的貿易政策，可能加劇供應鏈的不穩定，進而影響市場，投資人應審慎評估這些政策變動的長期影響。
因應美國政局變動可能帶來的市場波動，投資人可善用美股指數期貨合約作為避險和套利的有效工具，例如芝商所的微型 E-迷你期貨合約就屬於這類工具，分別追蹤標普500、納斯達克100、羅素2000和道瓊工業平均指數等四大指數，提供投資人靈活、低成本的方式布局全球核心股市。
合約大小僅為E-迷你期貨合約的1/10，讓投資人在關鍵政策變化時，可以較低成本靈活調整投資組合，對沖潛在風險波動。同時，亦可根據不同產業在政策變動下的差異表現，實施板塊間的套利操作，以便在不確定的市場中尋求增值機會。
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圖：2024年第三季度，微型E-迷你期貨的日均交易量達到280萬份合約，較2024年第二季度增長18%，未平倉合約數(Open Interest) 為38.1萬份。
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