分紅保單買氣強強滾，成為銀行通路寵兒，尤其從去年壽險龍頭富邦人壽推出分紅保單後，業績持續升溫，帶動原本堅持銷售英式分紅保單的保誠人壽業績，也吸引法巴人壽跟進。
富邦人壽在2023年第2季宣布重新進軍分紅保單市場，首年便創下近300億元的銷售佳績。今年前四月，富邦人壽共賣出近200億元的分紅保單，展望今年，富邦人壽分紅保單銷售金額目標逼近500億元大關、約490億元。
而長期專注在分紅保單的保誠人壽，推估去年全年分紅保單銷售金額超過250億元，看好今年的業績也「非常樂觀」。
過去十幾年，分紅保單在台灣猶如被打入冷宮，為何又竄紅成為人氣商品？主要受惠台、美股市多頭行情，讓保戶除了擁有人身壽險保障的同時，也有機會共享保險公司的投資績效，而且依照法規，保險公司至少要拿出可分配盈餘的7成給保戶，因此帶動買氣暢旺。
分紅保單多為終身壽險，可將其本質視為「壽險加上分紅」，其運作模式是保險業者的投資團隊為保單所成立的獨立帳戶操盤，由保戶與業者共享紅利，但也必須一同承擔風險。
但注意了！這是在保險公司有利潤的前提，因此目前市售的分紅保單皆為「不保證分紅」，且不是分享「保險公司的整體獲利」，而是依據這張分紅保單的投資組合的回報或特定分紅投資組合經營績效，來分配紅利。
分紅保單的紅利來源，主要看以下3項的盈虧：
分紅保單的紅利通常在每個會計年度結束後發放，保戶可以選擇以下幾種方式來處理紅利：
| 保單類型 | 分紅壽險 | 不分紅壽險 | 利率變動型壽險 | 投資型壽險 |
|---|---|---|---|---|
| 主要功能 | 保障+儲蓄+投資 | 保障 | 保障+儲蓄 | 保障+投資 |
| 壽險保障 | 有 | 有 | 有 | 有 |
| 額外非保證利益 | 分享保單紅利 | 無 | 增值回績分享金 | 客戶承擔投資損益 |
| 專屬帳戶 | 有 | 無 | 有 | 有 |
| 未分配盈餘 的處理方式 |
保戶與股東共享 | 屬於股東 | 屬於股東 | 不適用 |
事實上，在海外分紅保單是相當常見的投資商品，富邦金控董事長蔡明興就表示，台灣壽險公司過去比較習慣推固定利率保單，但香港及亞洲其實都是以分紅保單為主，未來分紅保單將成為長期新趨勢。
不過，大多國家對於保險業者的對於海外投資(非本司法管轄區內的投資)有特殊法規規範，這些條款是保障也是限制，當太嚴格就會有可能影響到獲利，太寬鬆就會有可能風險指數過高，導致各國保險業資金使用方式不同而獲利能力不同。因此，分紅投資組合的盈利及個別保險公司的分紅政策，將會直接影響保單持有人的長期回報！
例如，香港的壽險公司海外投資比例不受限制，而且保險公司可以投資的上市和私人股票都並無限制，貨幣也是如此。因此相對具有優勢，可自由挑選多項資產進行配置，提升投資收益，並分散過度集中單一資產的風險。因此香港的分紅保單的總體預期回報在「若干年」後的平均每年內部回報，一般都在6% - 7% 不等。在此引申的問題是，風險較高的資產伴隨住更重的資本費用，因此關鍵是相關保險公司的最終實力。你也許會提出你會信任哪些公司的問題。因此品牌便變得很重要！因為，他們一般而言，都是有較高的企業管治水準！
值得注意的是，香港的保險監管局的其中一個任務及目標是要保險公司及從業員是對客戶公平及可持續性。因此，香港現在有非常明確的法規，要設立圍欄資產池來管理面值基金資產。
截至 2024 年 6 月，一項名為 GL34 的新法規要求明確要求保險將分紅保險的投資分隔，使投保人的利益得到更多照顧。
此外，香港還要求成立一個名為 Par Business Committee （PBC）暫譯為分紅保險業務委員會的小組，作為 Par 分紅業務基金管理的獨立顧問，名冊上至少將有兩名獨立委員會成員，以便最大限度地減少利益衝突。這兩項新法規使香港面值保險產品成為全球保險領域最以客戶為中心的產品之一。
不同區域，功能大不同
此外，有一些地區的分紅保單是允許傳承下一代的，例如香港的保單有保單分拆功能。
我們訪問了企業•家•國際有限公司的集團行政總裁邢啟賢，他表示：這個是很好的一個問題！早在2021/2022年，當時時任香港安達人壽的首席策略合作夥伴的執行官，在跟時任的首席營銷總監陳偉杰先生（現任新加坡人壽保險協會的執行董事）在集思廣益如何突出當時競爭激烈的分紅產品中突圍而出，在產品發展部的同事講解後，便將在一直在英國的分柝保單功能引入香港來，我們團隊更將其名稱改為傳承守創，顧名思義有著傳承，守護家庭並創造價值的意思。在廣東話中的諧音為‘全城首創’的象徵意義！很感恩，這個少少的改變並為保險傳承開拓了新的局面!
邢續稱，這個分柝保單功能，原由在英國的保單稅法中對於繳納到保單中的保費，人們可以在 20 年內的每個保單年度中提取相當於該保費 5% 的金額，而無需繳納該年所得稅。這是因為，基於課稅原則，在 5% 限額內的提取款項被視為原始支付資本的返還。
對於分柝保單這個功能，剛好，原來也是可以應對台灣的分年贈與免稅額度，有着異曲同功的效能！除可同時能讓資產持續滾存增長，更可達致將資產從 “遺產” 變成 “非遺產”，透過分柝功能，既可儘用免稅額度，又可指定受益人，例如信託去分配及替其完稅去傳承！這些都是香港保險在整個東南亞太區的優勢及特點！因此只要充分理解不同司法管轄區的優勢，不同工具的功能，運用得宜，是可以協助傳承並增加效益！這個工具在我們協助家族傳承時，因它的功能性，都有著相當重要的位置！
邢更提醒，台灣是全球徵稅國家，且已與英國，日本及澳洲金融帳戶資訊的自動交換，並且在2022年1月CFC稅法上路，及在今年7月10日更更新了海外信託在CFC內的闡釋，都令民眾的在海外的財產更加透明！並且，可依據台灣已生效的避免所得稅雙重課稅協定規定國家才只得34個！因此，要規劃傳承策略應該是規劃，創造並預留稅源，再用投資增值去配合！因為現今的科技及稅務通報的要求，我們建議客戶在傳承安排的時候，應用不同的工具去完稅的角度以達致傳承，以往的規避方法，在現今科技下不單止不合時宜，更會為後人帶來不必要的法律及稅務的後遺症！因此，建議家族應考慮不同司法管轄區的架構能否為自身的傳承找到最合適及高效率的工具去達致傳承！近年大家都在談香港及星加坡的家族辦公室，雙方都是用稅務優惠來招來，但值得一提的是，要享受香港的家族辦公室的稅務優惠，只要在架構底下滿足投資的最低要求，當中並無要求在香港投資最低投資金額！因此，家族便可以很靈活去全球配置資產，並找出最高效及最合適的司法管轄區的投資標的及或投保標的去滿足家族傳承的需求!更重要的是，找到合適的團隊去協調這麼重要的事情，因為家族傳承不是一次性的安排！
小編發現，後來這個保單分柝功能，更後來被香港各大保險都相繼仿效了，並成為香港保險的一大特色與功能！當中也包括台灣著名的金融集團，富邦人壽，他們亦早於2016年落戶了香港，他們也正是在不同的司法管轄區底下，發出的保單有著不同的投資，保障的規定，有著不同的功能，並達至不同的理財效果！在了解我國金融企業積極國際化的同時，也可以順道作為了解自身資產規劃國際化的一些參考及依據！但在購入前務必把「投資目的」和「遊戲規則」搞清楚！
| 國家地區 | 投資上限 | 國家地區 | 投資上限 |
|---|---|---|---|
| 香港 | 無上限 | 南韓 | 50% |
| 台灣 | 45% | 新加坡 | 20% |
| 泰國 | 20% | 中國 | 15% |
| 馬來西亞 | 10% | ||
註：台灣未販售境外保單
面對無法預測的大環境，分紅保單的優勢在於進可攻、退可守，兼具「壽險保障及紅利分享」的特性。景氣差的時候，享有基本保障與預定利率最低保證；景氣好轉時，有機會依保單的經營績效，分配到更多的保單紅利，兼顧保障與長期累積資產。
不同分紅的設計使商品更能滿足個人及其家庭在健康保障、子女教育、資產傳承及樂活退休等方面的期待，妥善運用分紅壽險，可以彈性應變提高個人和家人的保障，進行風險規劃並建立家庭的資產配置。
此外，分紅保單之區隔帳戶，會由專業投資團隊因應市場變化做資產靈活配置，透過多項資產組合運作，適度分散風險。
要提醒的是，投資人必須認知分紅保單為一般終身壽險外加分紅功能，其商品本質仍為保險，不能與基金、股利配息相提並論，故想追求更高現金回饋者，不宜投保該商品。
另外，分紅保險的繳費年期一般為三年、六年或十年，一旦中途解約，扣除解約費用後，領回的本金少，甚至不足以贖回，因此不適合短期有資金周轉需求的人。
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
|
|
通貨膨脹、低利率時代，為了賺取較多的利潤，把錢放在有效複利的地方，海外投資也越來越盛行，但隨之而來的可能是國際稅務風險等等，都會令之前的安排都有可能會有反效果！因此，找合適及專業的團隊，並找出會適的工具，及早規劃，並進行年檢，將可以為傳承建立穩健的基礎。
了解到分紅保險的優點後，哪該如何應用於個人傳承？
儘早規劃個人財產以達致有效傳承是非常重要的！因為本地的傳承稅法亦非常複雜及煩瑣！
遺產稅 / 特留分 / 應繼分
曾經有客戶强調不想將遺產落到個別親人手中，可是根據台灣的繼承法當中，有繼承順位的規定，但這不符合他的意願。因此，儘量將資產變成非遺產是其中一個最有效的方法！保險的獨特功能，透過指定受益人，將資產變成非遺產，使保險在全球的傳承規劃當中都被視為一個相當有效的傳承規劃工具。而處理遺產稅，更應透過保險的高槓桿去創造並預留稅源，以減少因漏報稅務責任而產生的潛在法律訴訟風險。客人更可透過成立信託去確保永續分派，並減低資產潛在法律風險觸發特留分和應繼分的法令分配！
因此需要一個專業團隊去陪伴你，幫你搞定資產傳承的大小事！國際常見的超級富裕人士，他們都會建構自己的單一家族辦公室，自行聘請專業團隊去處理企業管治及家族管治，從而達到永續傳承的效果。而若然你認為希望更有效運用資源，亦可透過成立聯合家族辦公室的方法，讓專業團隊及具國際網絡及視野的公司，更有效率地提供一站式的傳承服務以滿足需求！
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